YENİDEN YAPILANDIRMA
Durum Tespiti
Aksiyon Planı Oluşturulması
İşletme Yönetimiyle Mutabakat
Yapılandırma Modelinin Hazırlanması
İşletme için Kreditörle Yapılandırma Sürecinin Sözleşme Süreçleriyle Birlikte Yürütülmesi ve Sonuçlandırılması
Yapılandırılan Borcun Ödenmesine Kadar Sözleşme Kapsamındaki Raporlamaların Kreditöre Yapılması
LEGAFİN
YENİDEN YAPILANDIRMA İHTİYACI
Yeniden yapılandırma ihtiyacını doğuran faktörler:• Konjonktürel veya ürün gamına etki eden nedenlerle mevcut faaliyetten yaratılan / yaratılacak nakitle borç servisi arasında uyumsuzluk
• Orijinal finansal modele göre güncel şartlarda sapma meydana gelmesi
• Piyasada mevcut finansman maliyetinden daha elverişli fiyatlar oluşması
• İlave finansman ihtiyacı
• İşletme sermayesi ihtiyacında artış
• Kapasite genişlemesi ihtiyacı
LEGAFİN
YENİDEN YAPILANDIRMA SÜREÇ YÖNETİMİ
FİNANSAL MODEL
Güncel
şartlara göre
revize
finansal
model
oluşturulur
ÖDEME PLANI
Ödeme planı
güncel nakit
akımına
uygun olarak
revize edilir
YENİDEN FİYATLAMA
Mevcut borç
servisinin
maliyetine
göre
piyasadan
fiyat alınarak
karşılaştırılır
TEMİNAT
Yeni ödeme
planı ve iş
döngüsüne
göre teminat
yapısı
yeniden
dizayn edilir
SÖZLEŞME REVİZYONU
Sözleşme
tadili ve/veya
sözleşme
yenilemesi
yapılarak
güncel
durum
adaptasyonu
sağlanır
LEGAFİN
YENİDEN YAPILANDIRMA STRATEJİSİ
- Yeniden yapılandırma süreçlerinde sıklıkla karşılaşılan problemler:
- Yapılandırmanın, ihtiyacın olduğu döneme göre geriden gelerek geç sonuçlanması
- Geç sonuçlanan yapılandırma neticesinde nakit akışındaki bozulmanın önüne geçilememesi
- Vaktiyle müdahale edilse çözülebilecek işletme sermayesi açıklarının, süreçte geç kalınması nedeniyle kronik hale gelmesi
- Finansörün yapılandırma iştahının, borçlunun verimsiz aksiyonlarına paralel
olarak azalması / kaybolması
LEGAFİN
ZAMAN VS. FİNANSÖR VS. İHTİYAÇ
- Zaman yönetimi
- Etkin bütçe yönetimi
- Mevcut durum tespiti
- Geleceğe dayalı stres testleri ile simülasyon
- İhtiyacın net bir şekilde ortaya konması
- Finansörlerle ilişkinlerin etkin yönetimi ve gerekli aksiyonların alınması
LEGAFİN